德育之窗

转:美国巨额国债是史上最大庞氏骗局

转:美国巨额国债是史上最大庞氏骗局

陈思进

记者:美国政府债务问题历史悠久,这次调整债务上限有什么特殊之处吗?标普是不是反应过度了?

陈思进:在美国债务史上,这次调整之后的债务上限数值超过了以往任何时期,可说是这次调整债务上限的特殊之处。而从美债目前的客观情况来看,标普倒也不算反应过度,只是动作太快了,显得不够慎重,多有“锦上添花、落井下石”的特性。

记者:有人认为两党在债务上限问题上迟迟不能达成一致是阴谋,你怎么看?

陈思进:目前美国两党的纠结在于:民主党要增加税收来开源,遭到了共和党的反对;共和党想通过消减福利来节流,民主党又强烈反对。在既不能开源,又无法节流的情况下,这个摊子怎么来维持呢?就只能借钱,一直借到无法归还的那一天——国债违约,也就是有史以来这个最大的庞氏骗局终结的时候。
  记者:标普下调评级,能够有人从中获利吗?可能的受益方是哪些?这些人和标普又是否会有利益上的牵连?
    陈思进:财富如水,有人大亏就有人大赚。特别在证券市场,有人做多(期望低买高卖的),有人做空(高卖低买),市场大跌时,做多的人就亏了,而亏损的钱其实并非蒸发掉了,而是进了做空者的口袋里。市场越跌,那些做空的基金就赚得越多。比如前两年美国房市大跌,迄今为止美国房市的总值蒸发了6万多亿美元,除了一部分本来就永远无法兑现的纸上富贵,可好些钱全进了做空者的腰包。像那位著名的做空美国房市的基金大鳄保尔森,有一年他的个人红包就拿到35亿美金!这次也不例外,几家欢喜几家愁。至于他们与标普是否会有利益上的牵连,美国证监会正在调查。

记者:目前很多人对中国持有大量美债表示担忧,您认为合理的外汇投资组合是怎样的?

陈思进:中国目前拥有美债约1.12万亿,占全部美债8%左右,占外汇储备的26%左右。我个人认为这个比例很合理,就像我以前提到的,美债跟其他的国债相比还不是最坏的,甚至可以说是最不坏的。若从国与国之间的关系,比如制衡美国的角度来考量,中国还可以再增持一些欧债。而黄金目前价位太高,待金价下调至合理价位时(我个人估算是每盎司800到1000美元),可以考虑买入持有。

记者:在两党达成协议后,美国债务会有违约的风险吗?

陈思进:目前,美国的国债上限是14.29万亿美元,已经超过美国GDP的92%,那是有史以来最大的庞氏骗局。只要仔细地计算一下,一旦美国国债上限提高到16万亿美元,那么美国政府每年的财政收入,去除支付国债的利息之后,想维持正常的运作都很艰难。眼看美国国债离16万亿的上限只剩一步之遥了,就像所有泡沫一样,美国国债的泡沫被刺破(违约)是早晚的事。

即使这次民主与共和两党达成协议,将上限再次提高,那也是躲得了初一,躲不过十五,违约的风险依然存在。除非大幅增收富人的税,或者大幅削减开支,但这两条道目前看来美国还不会走。

记者:近来关于美国推出QE3(第三次量化宽松)的传闻不断,这是不是一个治本的方法?您认为根治这次危机的方法是什么?

陈思进:如果美债限额持续不断地提高上限,美联储就不得不通过增发货币(美元)来购买美国国债,这就像给猪肉注水那样,“注水”(如QE1和QE2)之后的美元,正是这些年使美元每况愈下的根本原因。而自金融危机以来美联储接连两次给美元“注水”,效果大家都看见了,根本无法根治金融危机。在目前的情况下即便实施Q3、Q4的货币政策,也都无济于事。由此可见,各国政府积极出来干预市场,其实都只是救急不救穷,把今天问题拖到明天,反而把小病拖成大病。

这些年来,借贷消费成性的美国人赚进100美元,就一定要消费145美元,大到购房购车,小到购买电脑、高档家具、家用电器……无一例外全都借债消费,可谓债台高筑。因此根治危机的唯一办法,就是拒绝“用明天的钱圆今天的梦”的借贷消费模式——说好听点儿是金字塔模式,说难听就是庞氏骗局——让经济回归自然。而全世界最富有的北欧就是一个模范榜样,这在我先前那个北欧模式简介中已经详谈,这儿就不另赘述了。

总结,从这次标普降级可以看出,很明显是对美国这几十年来以债养债模式的质疑,是对美国政府必须减赤所实施的压力。美国的经济问题已经上升到了政治层面。如果财政不紧缩,资本市场就会对其财政不可持续做出反应,就会推高其融资成本,从而便会增大其违约风险。总之,这场游戏差不多玩到尽头了。

 

百科名片

 

庞氏骗局

 

庞氏骗局是一种最古老和最常见的投资诈骗,是金字塔骗局的变体,很多非法的传销集团就是用这一招聚敛钱财的,这种骗术是一个名叫查尔斯·旁兹的投机商人“发明”的。庞氏骗局在中国又称“拆东墙补西墙”、“空手套白狼”。简言之就是利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报,以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。

查尔斯·庞齐Charles Ponzi)是一位生活在1920世纪的意大利裔投机商,1903年移民到美国1919年他开始策划一个阴谋,骗人向一个事实上子虚乌有的企业投资,许诺投资者将在三个月内得到40%的利润回报,然后,狡猾的庞齐把新投资者的钱作为快速盈利付给最初投资的人,以诱使更多的人上当。由于前期投资的人回报丰厚,庞齐成功地在七个月内吸引了三万名投资者,这场阴谋持续了一年之久,才让被利益冲昏头脑的人们清醒过来,后人称之为庞氏骗局 

名词来源

  庞氏骗局源自于一个名叫查尔斯-庞齐Charles Ponzi1878-1949)的人, 他是一个意大利人,1903年移民到美国。在美国干过各种工作,包括油漆工,一心想发大财。他曾经在加拿大因伪造罪而坐过牢,在美国亚特兰大因走私人口而蹲过监狱。经过美国式发财梦十几年的熏陶,庞齐发现最快速赚钱的方法就是金融,于是,从1919年起,庞齐隐瞒了自己的历史来到了波士顿,设计了一个投资计划,向美国大众兜售。 

  这个投资计划说起来很简单,就是投资一种东西,然后获得高额回报。但是,庞齐故意把这个计划弄得非常复杂,让普通人根本搞不清楚。1919年,第一次世界大战刚刚结束,世界经济体系一片混乱,庞齐便利用了这种混乱。他宣称,购买欧洲的某种邮政票据,再卖给美国,便可以赚钱。国家之间由于政策、汇率等等因素,很多经济行为普通人一般确实不容易搞清楚。其实,只要懂一点金融知识,专家都会指出,这种方式根本不可能赚钱。然而,庞齐一方面在金融方面故弄玄虚,另一方面则设置了巨大的诱饵,他宣称,所有的投资,在45天之内都可以获得50%的回报。而且,他还给人们眼见为实的证据:最初的一批投资者的确在规定时间内拿到了庞齐所承诺的回报。于是,后面的投资者大量跟进。 

  在一年左右的时间里,差不多有4万名波士顿市民,傻子一样变成庞齐赚钱计划的投资者,而且大部分是怀抱发财梦想的穷人,庞齐共收到约1500万美元的小额投资,平均每人投资几百美元。当时的庞齐被一些愚昧的美国人称为与哥伦布、马尔孔尼(无线电发明者)齐名的最伟大的三个意大利人之一,因为他像哥伦布发现新大陆一样发现了钱。庞齐住上了有20个房间的别墅,买了100多套昂贵的西装,并配上专门的皮鞋,拥有数十根镶金的拐杖,还给他的情人购买了无数昂贵的首饰,连他的烟斗都镶嵌着钻石。当某个金融专家揭露庞齐的投资骗术时,庞齐还在报纸上发表文章反驳金融专家,说金融专家什么都不懂。 

  19208月,庞齐破产了。他所收到的钱,按照他的许诺,可以购买几亿张欧洲邮政票据,事实上,他只卖过两张。此后,庞齐骗局成为一个专门名词,意思是指用后来的投资者的钱,给前面的投资者以回报。庞齐被判处5年刑期。出狱后,他又干了几件类似的勾当,因而蹲了更长的监狱。1934年被遣送回意大利,他又想办法去骗墨索里尼,也没能得逞。1949年,庞齐在巴西的一个慈善堂去世。死去时,这个庞齐骗局的发明者身无分文。 

麦道夫事件

  美国纳斯达克前主席涉嫌诈骗被捕涉案500亿美元,20081213日报道美国华尔街传奇人物、纳斯达克股票市场公司前董事会主席伯纳德·麦道夫11日晨因涉嫌证券欺诈遭警方逮捕。检察人员指控他通过操纵一只对冲基金,使投资者损失大约至少500亿美元。 《纽约时报》说,这可能是华尔街历史上最大的欺诈案。现年70岁的麦道夫是伯纳德·L·麦道夫投资证券公司创始人,现任纳斯达克OMX集团提名委员会成员。美国联邦调查局特工西奥多·卡乔皮和另外一名同事11日晨进入麦道夫位于纽约曼哈顿的公寓将他带走。 根据供状,麦道夫不做无罪辩护,他告诉特工,所有错误都归咎于他本人,他并非用赚来的钱支付给投资者。检察官针对麦道夫的控诉书显示,麦道夫10日告诉公司高层职员,基本上,这是个大骗局,一个巨大的庞氏骗局,使投资者损失大约500亿美元 <SPAN style="FONT-FAMILY: 'Verdana'; BACKGROUND: rgb(